股权融资方式有几种基本类型(股权融资的三种形式)

创业者试图获得投资人的投资,也就是从资本市场里拿到钱,首先需要对资本市场和投资行为有一个清晰的认识。在资本市场里,不同的创业者有不同规模的创业公司,主体特征和融资规模也各有不同,这就决定了他们存在着对资本市场金融

股权融资方式有几种基本类型(股权融资的三种形式)

创业者试图获得投资人的投资,也就是从资本市场里拿到钱,首先需要对资本市场和投资行为有一个清晰的认识。在资本市场里,不同的创业者有不同规模的创业公司,主体特征和融资规模也各有不同,这就决定了他们存在着对资本市场金融服务的不同需求。


股权融资方式有几种基本类型(股权融资的三种形式)


1.股权融资

股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权,通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金,企业无须还本付息,但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。


2.增资扩股

增资扩股是指企业向社会募集股份、发行股票、新股东投资入股或原股东增加投资扩大股权,从而增加企业的资本金

对于有限责任公司来说,增资扩股一般指企业增加注册资本,增加的部分由新股东认购或新股东与老股东共同认购,企业的经济实力增强,并可以用增加的注册资本,投资于必要的项目。


企业通过股权融资,一般都是通过增资扩股的方式进行融资

3.融资轮次


种子轮融资

种子期是指公司发展的一个阶段。在这个阶段,公司只有idea却没有具体的产品或服务,创业者只拥有一项技术上的新发明、新设想以及对未来企业的一个蓝图,缺乏初始资金投入。


天使轮融资

是指公司有了产品初步的模样,可以拿去见人了;有了初步的商业模式;积累了一些核心用户。投资来源一般是天使投资人天使投资机构。

A轮融资

公司产品有了成熟模样,开始正常运作一段时间并有完整详细的商业及盈利模式,在行业内拥有一定地位和口碑。公司可能依旧处于亏损状态。资金来源一般是专业的风险投资机构vc)。

B轮融资

公司经过一轮烧钱后,获得较大发展。一些公司已经开始盈利。商业模式盈利模式没有任何问题。可能需要推出新业务、拓展新领域。资金来源一般是大多是上一轮的风险投资机构跟投、新的风投机构加入、私募股权投资机构(PE)加入。

C轮融资

公司非常成熟,离上市不远了。应该已经开始盈利,行业内基本前三把交椅。这轮除了拓展新业务,也有补全商业闭环、写好故事准备上市的意图。资金来源主要是PE。

4.股权估值

是指计量股票或股权的内在价值。估值的方法很多,按照不同的分类标准可以分为很多种类。理论上讲,vc(风险资金投资)、PE(私募股权投资)对潜在的投资项目进行估值的方法主要分为三大类:

第一类为资产基础法,也就是通过对目标企业的所有资产、负债进行逐项估值的方法,包括重置成本法和清算价值法。

第二类为相对价值法,主要采用乘数方法,较为简单,如P/E、P/B、P/S、PEG及EV/EBITDA评估法。

第三类为收益折现法,包括FCFF、FCFE和EVA折现等。针对不同类型的投资,选择的估值方法也不同。

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